初入美股第一票—是否应该做空阿里巴巴!

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虽然文武双全的美股账户并没有开好,钱也没有汇出去,但是我觉得自己并不能死等。我开始研究美股中的一些自己比较熟悉的股票,比如说中概股当中的明星股票阿里巴巴。没错,就是那个股票代码为BABA(爸爸)的骚货。

BABA阿里巴巴的基本资料

文武双全目前主要使用通达信和同花顺,来了解美股的基本资料。通达信有完整的技术指标,而同花顺则有每股净资产和市净率等基本资料。当然还包括我们的度娘,通过大量新闻资料搜刮在美国上市的中概股的基本信息。以下是阿里巴巴美股的一些基本资料:

市盈率:23.76倍;

前日收盘价:63.9美元;

2015年中报基本每股收益:12.45元人民币;

总股本:24.96亿股;

每股现金流:2.61美元;

从这些基本数据来看,阿里巴巴的盈利能力还是不强。高达23.76倍的市盈率,放在A股的话,文武双全连看都不会看。就算是在美股,也没啥投资价值。上市以来的股价暴跌,就说明了一切。一些美国的分析机构给阿里巴巴高达30多倍的动态市盈率,认为阿里巴巴的增长强劲。在文武双全看来,这不过都是强弩之末。覆巢之下,没有完卵,可以简称覆完卵。随着中国经济增长的速度在不断下滑、以及人民币强烈的贬值预期、阿里巴巴不断攀升的人力成本和研发成本,阿里巴巴高达近50%的增长速度,显然是不可持续的。

从股权结构来看,马云只是一个高级打工仔

最近一期,也就是2015年6月23号的阿里巴巴股东数据如下:

日本人孙正义旗下的软银持股高达31.8%,稳坐第一大股东;

雅虎持有阿里巴巴15.30%的股票,为第二大股东;

马云只有7.6%阿里巴巴的股票,而且最近一年他的持股比例还在不断地减少;

阿里巴巴的股权结构显示马云的持股比例正在不断下滑
阿里巴巴的股权结构显示马云的持股比例正在不断下滑

如今阿里巴巴在美国上市,现在的这家企业已经是美国人和日本人控股的企业了,中国人的持股比例可以说是少之又少。用句不中听的话说,马云只不过是日本人和美国人手底下一个高级打工仔而已。当然马云绝对不是傻逼,他只把电商资产封装到阿里巴巴。他更核心的金融资产,封装在蚂蚁金服。从股本结构来看,蚂蚁金服未来很有可能在中国A股上市。马云是希望在中国,打造另外一个阿里巴巴出来。

其实马云的路子,跟文武双全的想法是一致的。一手是代码,一手是金融。代码给美日把持,给人做高级打工仔,金融一定要在自己手里。问题是,两手撸能一起高潮吗?蚂蚁金服跑得太快了,这下好了,刚好碰到中国最严重的经济衰退和货币贬值预期。马云的金融不仅不能帮助提高自己的代码水平,相反分散了马云写代码的注意力。

这个背景讲完,我们就会很清晰,阿里巴巴显然不会是马云的战略重心。马云拼命的拉拢国(tai)家(zi)队(dang)入住蚂蚁金服,阿里巴巴已经在美国上市让金主们有机会套现离场,已过五十岁的马云也在概叹时不我待啊。

买阿里巴巴股票的投资者几乎全部亏损

阿里巴巴在美股上市以后的表现,像极了中石油。只不过阿里巴巴在美股的体量达不到中石油在A股的水平,只能说是美股市场上迷你版的中石油。我们来看看阿里巴巴的K线图,

阿里巴巴美股上市后的股价走势图
阿里巴巴美股上市后的股价走势图

上市后股价冲高回落,最高120美元,最低58美元。上市一周年,不仅仅破发而且股价腰斩了一半。目前美股的阿里巴巴投资者们,基本上全军覆没了。筹码分布显示获利比例仅为1.19%,接近于零啦。

接近1500亿美元的套牢盘,我的乖乖,文武双全在A股也是很少看到啊。

BABA阿里巴巴早已进入下跌趋势中

从技术形态上看,2015年3月的下跌,彻底让阿里巴巴的股价进入下跌趋势。月线图上看,8月份的RSI为21.75,该股月内还会有超跌反弹的需要。显然这些都不重要,上方套牢盘如此巨大,没有人傻逼到去看多这样的股票。

至于哪里是底部,文武双全猜不到。但是我觉得,必须先把阿里巴巴的市盈率打到20倍以下,才是比较合理的估值。如果股价跌倒15倍市盈率的话,就是很好的投资标的了。如果股价跌倒10倍市盈率了,人民币企稳的话,可以卖房子卖了。

相对于目前的股价来说,文武双全认为:阿里巴巴三个月的目标价是53.79美元,13个月的目标价是40美元,34个月的目标价是26.89美元。

经济下滑和人民币贬值会加剧阿里巴巴股价的跌幅和下跌的速度

以上目标价并没有考虑中国经济衰退和人民币贬值,当然这些因素所带来的负面影响也是我们必须要考虑到的。美国人能够在次贷危机期间,把花旗银行的股价干到1美元以下,我觉得阿里巴巴的股价跌倒任何价位都是有可能的。

不管阿里巴巴股价跌倒任何点位,美国人都不会亏钱。相反他们能够以更低的成本,吸纳中概股的股权,最终得利的还是他们。因为他们能够随意印美元,就像我们能够开启核动力印钞机印人民币一样。

所以当人民币一旦大幅贬值和国内经济增长大幅下滑时,阿里巴巴股价跌倒任何程度,请都不要吃惊。相反,你能不能等到那一天,并且还能抄底成功,这才是最关键的。

文武双全看空但是还不会做空阿里巴巴

虽然我极度看空阿里巴巴股价未来的走势,但是我并不会卖空股票。文武双全从来没有做空股票的经历,我现在还只是一个死多头。而且我自身还在极度纠结,要不要冒险尝试一把做空。虽然明知道,能够等到抄底的那一天,我还是没有那个胆子。选择困难症又犯了,极度纠结中。

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